Sette esperti di finanza consigliano su come gestire mutuo ed investimenti

  • April 12, 2021

 

undefined Ho migliaia di euro sul conto corrente. Sette esperti di finanza consigliano se sia meglio usare questi soldi per ripagare il mutuo o se sia meglio investirli in azioni.

 

Gli esperti:

Radoslav Kasik, direttore degli investimenti Finax

Ján Šebo, economista, co-fondatore di Oranžovej obálky

Miroslav Ovčarik, Country manager di Amundi per la Slovacchia

Slavomír Molnár, specialista ipotecario, Prosight Slovensko

Marián Matušovič, direttore di Eurizon AM Slovakia e vice presidente del Consiglio di amministrazione dell'Associazione slovacca delle società di gestione

Maroš Ovčarik, Direttore, Partners Investments

Pavel Škriniar, economista, Facoltà di Gestione Aziendale a Bratislava

Le domande:

1. Ho diciamo 5 mila o 10 mila euro, o un po' di più. Quando vale la pena usarli per ridurre il mutuo? Quando dovrei piuttosto investirli?

2. Se il consiglio è di investirli, come fare? Di cosa devo tenere conto?

3. Quando è consigliabile lasciarli sul conto corrente in banca?

Di seguito le risposte di ciascun esperto:

Radoslav Kasík, direttore degli investimenti Finax

1. Al momento, rimborsare il mutuo prima del previsto non ha senso dal punto di vista matematico. L'inflazione oggi è più alta del tasso di interesse medio su questi debiti. L'inflazione riduce il valore reale del debito ed è infatti generalmente ottima amica dei debitori. Inoltre, potenzialmente l'inflazione potrebbe aumentare leggermente nei prossimi anni e i tassi d'interesse difficilmente reagiranno allo stesso ritmo, quindi anche questo gioca a favore delle inadempienze. Allo stesso tempo, la quantità di reddito aumenta nel tempo, così come il prezzo degli immobili, cioè il tasso di rata sul reddito e la quantità di debito sul prezzo degli immobili diminuisce nel tempo. Tra 20 anni, guarderemo ad un mutuo di 100.000 con occhi completamente diversi.

Se una persona oltre a pagare riesce anche a risparmiare, allora investire è ottimo. Il rendimento potenziale è diverse volte superiore all'interesse sul mutuo. E può sempre, se necessario, terminare l'investimento, venderlo e pagare il saldo del mutuo. Oggi è un momento diverso rispetto al passato, quando l'interesse era superiore al 5% annuo, e normalmente la gente investiva con lo scopo di estinguere presto l'ipoteca. Naturalmente, la situazione potrebbe cambiare di nuovo in futuro.

2. È importante, prima di tutto, conoscere l'uso futuro dei soldi. Potenzialmente possono ancora essere utilizzati per le rate straordinarie del mutuo. Ma se non lo sono, bisogna capire cos'altro farne e quando usarli: assicurarsi una pensione, far studiare i figli, comprare una proprietà per loro, godersi la proprietà sotto forma di reddito passivo o fare un viaggio intorno al mondo. Di conseguenza, il futuro prospettato, insieme alla tolleranza al rischio, alle altre attività possedute, all'ammontare della riserva e ad altre passività, determina il potenziale di rischio appropriato.

3. Solo se si vuole usare i soldi nel breve termine, cioè entro circa 3 anni. Questo se ho in programma spese maggiori per le quali voglio usare questi fondi, o mi aspetto qualche cambiamento nella situazione di vita, per esempio, deterioramento del business, perdita del lavoro, genitorialità, comunque avvenimenti che ridurranno il reddito disponibile per la famiglia, e così via. In caso contrario è inutile lasciare il denaro in banca, oltre alla riserva finanziaria necessaria a coprire le spese per 3-6 mesi. Tenere denaro in banca rappresenta l'unica certezza di perdita. L'inflazione ne garantisce la svalutazione.

Ján Šebo, economista, co-fondatore di Oranžovej obálky

1. Vale la pena investire i fondi liberi che sono disponibili per un periodo molto lungo (per esempio, per il periodo delle rate del mutuo rimanenti), a patto che il rendimento previsto sia superiore all'interesse sul mutuo. Tuttavia, l'ideale è raggiungere uno stato in cui il rendimento in termini assoluti sia il più vicino possibile all'importo del pagamento degli interessi, rispettivamente l'interesse e il capitale del mutuo. In questo caso si può parlare di stabilità finanziaria dell'individuo.

I fondi liberi dovrebbero essere usati per pagare il mutuo solo se non si è interessati a investire, sia che lo si ritenga troppo rischioso, sia che l'importo del pagamento è troppo alto rispetto al reddito dell'individuo. Tuttavia, questa azione richiede un ricalcolo dell'impatto della rata straordinaria sull'importo residuo da pagare e sull'importo residuo degli interessi.

2. Quando si investe per un lungo periodo, bisogna sempre considerare l'obiettivo da raggiungere. È necessario scegliere quanto rischiare con il proprio investimento anche in base alla quantità di interessi pagati sul mutuo che posso finanziare con il ricavato dell'investimento.

3. I fondi liquidi rappresentano un margine di sicurezza, che dovrebbe coprire dai 3 ai 6 mesi di pagamenti obbligatori. Più alta è la probabilità di perdere il reddito, più alto è il margine di sicurezza. Se non ho una riserva liquida, userò questi fondi proprio per crearla. Posso investire i fondi rimanenti tenendo a mente quanto detto sopra.

Miroslav Ovčarik country manager Amundi per la Slovacchia

1. Non c'è una risposta corretta a questa domanda. Per quanto mi riguarda considererei per quanto tempo ancora ho un mutuo fisso al tasso d'interesse basso attuale e se rischio di non riuscire a rimborsare l'importo attuale del mutuo (per esempio, al lavoro c'è una minaccia di licenziamento o mia moglie andrà in maternità...).

2. Se ho un tasso fisso per almeno 3 anni o più e non sono "sul filo del rasoio" con il rimborso dell'attuale mutuo, ha senso pensare di investire i fondi liberi a disposizione. Il vantaggio è, ovviamente, investire il più a lungo possibile con un potenziale di apprezzamento significativamente superiore all'attuale interesse sul mutuo - altrimenti non ha senso. Il risultato di questa operazione può essere che più avanti sarò in grado di pagare subito una parte più alta del mutuo, e allo stesso tempo ho ancora una riserva finanziaria che posso usare nei prossimi anni (inclusa l'alternativa di pagare una parte del mutuo, ma più tardi).

Quindi, parte dei soldi li terrei sul conto in banca, "senza rischio", per le spese impreviste (per un periodo di 3-6 mesi) e il resto lo investirei. È ottimale scegliere qualche programma flessibile di investimento regolare, in modo da poter eventualmente investire nei prossimi mesi, per esempio nel caso in cui mi rimanga del denaro extra. Naturalmente è necessario prendere sempre in considerazione la situazione personale di ogni investitore e rendersi conto che la situazione sui mercati finanziari può cambiare dinamicamente.

Slavomír Molnár, specialista in mutui, Prosight UK

1. A condizione che il cliente abbia una sufficiente riserva finanziaria per il breve termine (3-6 stipendi mensili), si può anche pensare di estinguere anticipatamente il mutuo. Sulla questione di cosa sia più redditizio, ci sono due punti di vista:

Da un punto di vista matematico, ai tassi di interesse attuali, ha certamente più senso investire i fondi liberi a disposizione (idealmente su base regolare) e fare un pagamento straordinario solo dopo 10-20 anni di investimento. Infatti, sul denaro preso in prestito dalla banca, il cliente paga meno interessi di quanto possa guadagnare il suo denaro quando investito. Per questo scopo i fondi ETF indicizzati sono ottimali.

D'altra parte, ci sono clienti conservatori per i quali l'aspetto psicologico di minimizzare il debito è estremamente importante. Questi clienti possono essere molto soddisfatti con la possibilità di pagamenti straordinari ogni mese direttamente nel capitale.

Marián Matušovič, direttore di Eurizon AM Slovacchia e vice presidente del consiglio di amministrazione della SASS

1. Prima di iniziare a pensare all'investimento o all'estinzione anticipata di un mutuo, è necessario destinare una parte ragionevole del proprio patrimonio liquido come riserva. Una parte di questa riserva serve a coprire le spese correnti per un periodo di circa 6 mesi. Una seconda parte serve invece a coprire le spese previste per un periodo di circa due anni.

Se avete impostato correttamente il pagamento del vostro mutuo al momento della stipula, non c'è attualmente alcuna ragione convincente per effettuare un rimborso anticipato in questi tempi di bassi tassi d'interesse. Il sostegno senza precedenti delle banche centrali sotto forma di quantitative easing spinge a preferire l'investimento dei fondi liberi.

2. Anche se diversi mercati azionari sono nuovamente ai massimi storici, grazie alla crescita economica prevista e alla consueta correlazione tra la dimensione della massa monetaria e l'andamento positivo degli indici azionari, il mio consiglio per l'orizzonte di investimento a lungo termine è di investire principalmente in fondi azionari o misti selezionati con un grado maggiore di rappresentazione azionaria. È ottimale dividere l'importo in più parti e investirlo gradualmente. Allo stesso tempo, è una buona idea impostare un risparmio mensile regolare in un fondo azionario ben scelto.

Se non sei un investitore esperto, i consulenti esperti possono consigliarti nella scelta di un particolare fondo o settore. Creeranno un portafoglio adatto al tuo profilo di rischio e al tuo orizzonte d'investimento. Usano un sistema informatico sofisticato per gestire il portafoglio. È molto importante consultarsi con un esperto per fissare correttamente la massima diminuzione del valore del portafoglio che l'investitore è pronto a tollerare. Più alta è questa tolleranza e, naturalmente, più è alto potenzialmente il rendimento che si può ricevere a lungo termine da un tale investimento.

Sicuramente anche nel prossimo periodo si verificherà una maggiore volatilità del mercato, e per questo è bene conservare una parte dell'importo che abbiamo messo da parte per l'investimento e investirlo nei momenti di flessione a breve termine, per esempio come una rata extra di risparmio per investimenti, dove non si pagano commissioni di ingresso.

3. L'inflazione in Slovacchia ha raggiunto il 2,7% nel 2019, l'anno scorso era leggermente inferiore (circa il 2%). Quindi, chi ha lasciato i soldi in un conto corrente o a termine presso una banca, ha ottenuto un rendimento reale negativo. In altre parole, questa parte del suo patrimonio ha perso parte del suo valore. Oltre alla riserva, che ho menzionato all'inizio, attualmente non ha senso tenere importi più alti nei conti della banca.

Maroš Ovčarik, capo di Partners Investments

1. Il tasso d'interesse medio sui mutui oggi è dell'1%. Molte banche sono vicine al mezzo punto percentuale con il tasso più basso. È quindi logico che sempre più persone si pongano questa domanda, dato che il potenziale ritorno sull'investimento è molte volte superiore. Tuttavia, una buona tattica e la pazienza sono essenziali. La mia raccomandazione è un portafoglio di titoli multipli per un minimo di sette anni o più.

2. Raccomando un portafoglio pronto, ben gestito e curato da un gestore professionale, oppure ETF o fondi comuni ragionevoli. In entrambi i casi, l'investimento minimo è sostanzialmente inferiore a cinquemila euro. Un'alternativa frequente è, per esempio, la selezione intuitiva di azioni di società famose per i media o l'acquisto di obbligazioni societarie. Tuttavia, qui più che altrove: non comprate ciò che non capite! Pertanto, se non avete intenzione di investire professionalmente, è meglio rivolgersi a un consulente, una banca o una società di investimento per aiutarvi nella scelta.

3. A meno che non stiate per completare il pagamento del vostro mutuo o vi sentiate meglio librandovene al più presto. Un conto bancario oggi è una perdita netta a causa dell'inflazione, e nemmeno i depositi fissi e i conti di risparmio salveranno la situazione, perché anche qui i tassi d'interesse oggi sono nettamente inferiori all'inflazione.

Pavel Škriniar, economista, Facoltà di Gestione Aziendale a Bratislava

1. Dipende dall'entità della riserva finanziaria che uno ha già accumulato. Questo dovrebbe essere pari ad almeno sei mesi di spese. Queste spese includono già il pagamento regolare alla banca. Se uno non ne ha accumulati, è una buona idea conservare il denaro e poi distribuirlo adeguatamente su strumenti d'investimento. Tra gli strumenti d'investimento, un conto corrente o un conto di risparmio in una banca è anche giustificato.

2. Un mutuo è un prestito a buon mercato e quindi, visti i rendimenti storici dei mercati finanziari, si è tentati di investire quel denaro. Ma questa visione è infida e comporta un notevole grado di rischio.

Fonte: dennikN.sk

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